一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法及系統(tǒng)的制作方法
【專利摘要】本發(fā)明公開(kāi)了一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法及系統(tǒng)，所述方法包括如下步驟：根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)；接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)股票所占的板塊權(quán)重，設(shè)置股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間；從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)股票所占的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間和/或股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值計(jì)算出股票及股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率，采用股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，大大減少了計(jì)算時(shí)間，并且由于計(jì)算各部分?jǐn)?shù)值時(shí)所需歷史數(shù)據(jù)較RiskMetrics方法少，計(jì)算精確度高。
【專利說(shuō)明】
-種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法及系統(tǒng)
技術(shù)領(lǐng)域
[0001] 本發(fā)明設(shè)及信息處理技術(shù)領(lǐng)域，尤其設(shè)及一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法及系統(tǒng)。
【背景技術(shù)】
[0002] 股票波動(dòng)率（即股票收益率的方差）是度量股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的常用指標(biāo)，波動(dòng)率是 實(shí)時(shí)變化的，國(guó)內(nèi)外學(xué)者構(gòu)造了各種復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)模型來(lái)捕捉波動(dòng)率的時(shí)變性。
[0003] 基于歷史數(shù)據(jù)計(jì)算股票間協(xié)方差矩陣的方式，稱為RiskMetrics方法，利用該方 法計(jì)算股票間協(xié)方差矩陣的過(guò)程是：
[0004] 假設(shè)m只股票的歷史收益為yl，y2，一711,其中，如表征了 i時(shí)刻m只股票之間 的收益率（yi為mXl的列向量）。
[0007] 表示了下一期m只股票之間的協(xié)方差矩陣的估計(jì)值，利用該估計(jì)值可W計(jì)算該m 只股票所構(gòu)成的任意投資組合在下一期的波動(dòng)率。
[0008] 利用RiskMetrics方法提供的股票之間的協(xié)方差矩陣計(jì)算股票波動(dòng)率時(shí)，存在對(duì) 于包含較多股票的投資組合需要利用過(guò)多的歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，估計(jì)的參數(shù)過(guò) 多，需要用較長(zhǎng)的歷史數(shù)據(jù)，而金融市場(chǎng)變化很快，當(dāng)前的市場(chǎng)與歷史數(shù)據(jù)分布不同，而用 較短的數(shù)據(jù)估計(jì)，估計(jì)數(shù)據(jù)不精準(zhǔn)。另外，利用RiskMetrics方法使得數(shù)據(jù)擴(kuò)展性差，每次 計(jì)算不同的投資組合的波動(dòng)率，數(shù)據(jù)要重新準(zhǔn)備，重新計(jì)算，花費(fèi)較多的時(shí)間。

【發(fā)明內(nèi)容】

[0009] 鑒于目前波動(dòng)率計(jì)算存在的上述不足，本發(fā)明提供一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法及系 統(tǒng)，用戶需要獲取輸入的股票及股票投資組合的波動(dòng)率時(shí)僅需從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)中調(diào) 取數(shù)據(jù)，根據(jù)該數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算即可，大大減少了計(jì)算時(shí)間，并且由于計(jì)算各部分?jǐn)?shù)值時(shí)所需 歷史數(shù)據(jù)較化skMetrics方法少，計(jì)算精確度高。
[0010] 為達(dá)到上述目的，本發(fā)明的實(shí)施例采用如下技術(shù)方案：
[0011] 一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法包括如下步驟：
[0012] 根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)；
[0013] 接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí) 間；
[0014] 從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn) 控制參數(shù)值；
[0015] 根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間及股票風(fēng)險(xiǎn) 控制參數(shù)值計(jì)算出股票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率。
[0016] 依照本發(fā)明的一個(gè)方面，所述根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn) 控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)步驟中具體包括W下步驟：收集各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)；根據(jù)各 股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)確定股票風(fēng)險(xiǎn)因子；根據(jù)股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)及股 票風(fēng)險(xiǎn)因子確定股票的收益回報(bào)率及收益回報(bào)率中的因子回報(bào)和殘差回報(bào)；根據(jù)因子回 報(bào)、殘差回報(bào)計(jì)算出因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣和殘差波動(dòng)率；對(duì)計(jì)算出的股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子 回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣W及殘差波動(dòng)率進(jìn)行處理形成股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；根據(jù)每 日各股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值建立風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)。
[0017] 依照本發(fā)明的一個(gè)方面，所述根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格 走勢(shì)的起止時(shí)間及股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值計(jì)算出股票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì) 的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率步驟執(zhí)行后執(zhí)行W下步驟：根據(jù)股票及股票投資組合在股票價(jià)格走 勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率得到股票價(jià)格漲幅的慢速線、中速線和高速線，判斷出股票最佳 買入點(diǎn)及賣出的最高價(jià)格和最低價(jià)格。
[0018] 一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)包括：
[0019] 風(fēng)險(xiǎn)控制數(shù)據(jù)庫(kù)模塊，用于根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控 制模型數(shù)據(jù)庫(kù)；
[0020] 股票信息接收模塊，用于接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置股 票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間；
[0021] 風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值獲取模塊，用于從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán) 時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；
[0022] 波動(dòng)率計(jì)算模塊，用于根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的 起止時(shí)間和/或股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值計(jì)算出股票及股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止 時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率。
[0023] 依照本發(fā)明的一個(gè)方面，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：股票交易數(shù)據(jù)獲取模 塊，用于收集各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)。
[0024] 依照本發(fā)明的一個(gè)方面，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：風(fēng)險(xiǎn)因子確定模塊，用 于根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)確定股票風(fēng)險(xiǎn)因子。
[00巧]依照本發(fā)明的一個(gè)方面，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：收益回報(bào)確定模塊，用 于根據(jù)股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)及股票風(fēng)險(xiǎn)因子確定股票的收益回報(bào)率及收益回報(bào) 率中的因子回報(bào)和殘差回報(bào)。
[00%] 依照本發(fā)明的一個(gè)方面，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：協(xié)方差矩陣計(jì)算模塊， 用于根據(jù)因子回報(bào)報(bào)計(jì)算出因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣。
[0027] 依照本發(fā)明的一個(gè)方面，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：殘差波動(dòng)率計(jì)算模塊， 用于根據(jù)殘差回報(bào)計(jì)算出股票的殘差波動(dòng)率。
[0028] 依照本發(fā)明的一個(gè)方面，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)形成模 塊，用于對(duì)計(jì)算出的股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣W及殘差波動(dòng)率進(jìn)行 處理形成股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值。
[0029] 本發(fā)明實(shí)施的優(yōu)點(diǎn)：通過(guò)根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制 模型數(shù)據(jù)庫(kù)；接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí) 間；從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)控制參 數(shù)值；根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間及股票風(fēng)險(xiǎn)控制 參數(shù)值計(jì)算出股票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率，采用股票 波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，用戶需要獲取輸入的股票及股票投資組合的波動(dòng)率時(shí)僅需從風(fēng)險(xiǎn)控制模 型數(shù)據(jù)庫(kù)中調(diào)取數(shù)據(jù)，根據(jù)該數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算即可，大大減少了計(jì)算時(shí)間，并且由于計(jì)算各部 分?jǐn)?shù)值時(shí)所需歷史數(shù)據(jù)較化skMetrics方法少，計(jì)算精確度高。
【附圖說(shuō)明】
[0030] 為了更清楚地說(shuō)明本發(fā)明實(shí)施例中的技術(shù)方案，下面將對(duì)實(shí)施例中所需要使用的 附圖作簡(jiǎn)單地介紹，顯而易見(jiàn)地，下面描述中的附圖僅僅是本發(fā)明的一些實(shí)施例，對(duì)于本領(lǐng) 域普通技術(shù)人員來(lái)講，在不付出創(chuàng)造性勞動(dòng)的前提下，還可W根據(jù)運(yùn)些附圖獲得其他的附 圖。
[0031] 圖1為本發(fā)明所述的一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法的實(shí)施例1的方法流程圖；
[0032] 圖2為本發(fā)明所述的一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法的實(shí)施例2的方法流程圖；
[0033] 圖3為本發(fā)明所述的一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)示意圖。
【具體實(shí)施方式】
[0034] 下面將結(jié)合本發(fā)明實(shí)施例中的附圖，對(duì)本發(fā)明實(shí)施例中的技術(shù)方案進(jìn)行清楚、完 整地描述，顯然，所描述的實(shí)施例僅僅是本發(fā)明一部分實(shí)施例，而不是全部的實(shí)施例。基于 本發(fā)明中的實(shí)施例，本領(lǐng)域普通技術(shù)人員在沒(méi)有做出創(chuàng)造性勞動(dòng)前提下所獲得的所有其他 實(shí)施例，都屬于本發(fā)明保護(hù)的范圍。 陽(yáng)03引實(shí)施例1 :
[0036] 如圖1所示，股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法包括如下步驟：
[0037] 步驟S1 :根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)；
[0038] 所述步驟S1 :根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù) 庫(kù)步驟中具體包括W下步驟：收集各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)；根據(jù)各股票每日收盤(pán) 時(shí)交易行情數(shù)據(jù)確定股票風(fēng)險(xiǎn)因子；根據(jù)股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)及股票風(fēng)險(xiǎn)因子確 定股票的收益回報(bào)率及收益回報(bào)率中的因子回報(bào)和殘差回報(bào)；根據(jù)因子回報(bào)、殘差回報(bào)計(jì) 算出因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣和殘差波動(dòng)率；對(duì)計(jì)算出的股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子回報(bào)、因子回報(bào) 的協(xié)方差矩陣W及殘差波動(dòng)率進(jìn)行處理形成股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；根據(jù)每日各股票風(fēng)險(xiǎn)控 制參數(shù)值建立風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)。
[0039] 由于股票波動(dòng)率的預(yù)測(cè)系統(tǒng)可W每日自動(dòng)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回 報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣W及殘差波動(dòng)率數(shù)據(jù)值，并且自動(dòng)存入風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)，用 戶需要獲取輸入的投資組合的波動(dòng)率時(shí)僅需從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)中調(diào)取數(shù)據(jù)，根據(jù)該數(shù) 據(jù)進(jìn)行計(jì)算。
[0040] 根據(jù)公式y(tǒng) = Xf+ ε計(jì)算因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣及殘差波動(dòng)率，其中，y表示股票 池中股票的超無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率收益，即股票的回報(bào)減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是可W從日頻交易數(shù)據(jù)中 的每日個(gè)股收益率中直接提取出來(lái)的，X表示股票風(fēng)險(xiǎn)因子的值，可根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí) 交易行情數(shù)據(jù)確定，f表示股票風(fēng)險(xiǎn)因子可解釋部分的因子回報(bào)，ε表示不能由股票風(fēng)險(xiǎn) 因子所解釋部分的殘差回報(bào)。
[0041] 通過(guò)如下所述的公式計(jì)算因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣：
[0042]
[0043] 其中，fi表示i時(shí)刻股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)，i e [0，Τ]，λ表示因子回報(bào)的權(quán) 重的衰減速度，和長(zhǎng)半衰期L的對(duì)應(yīng)關(guān)系滿足：L等于-log2 ( λ )的整數(shù)部分，為Τ+1時(shí)刻 的股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣。 W44] 根據(jù)y = Xf+ ε，將股票的超無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率收益表示成兩個(gè)部分，則相應(yīng)的，y的協(xié)方 差矩陣可W表示為Cov(y): |；0045] Cov(y) = XFXT+Δ，可 W看出，Cov(y)分成兩部分：
[0046] 其中，F(xiàn) = Cov(f)為因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣，Δ為股票的殘差波動(dòng)率矩陣：
[0047]
[0048] 其中，δ 1為第一只股票的殘差波動(dòng)率，δ η為第η只股票的殘差波動(dòng)率。
[0049] 在實(shí)施殘差波動(dòng)率計(jì)算之前，首先對(duì)回歸得到的殘差回報(bào)ε t進(jìn)行平穩(wěn)性、自相 關(guān)性檢驗(yàn)，經(jīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)序列之間存在自相關(guān)性和偏相關(guān)性，且殘差回報(bào)并非標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布， 呈現(xiàn)尖峰厚尾的趨勢(shì)，因此采取GARCH方法對(duì)殘差波動(dòng)率進(jìn)行估計(jì)，并且經(jīng)過(guò)考察經(jīng)GARCH 估計(jì)的波動(dòng)率調(diào)整后的殘差的確是服從白噪聲過(guò)程。估計(jì)公式如下（其中，ot為股票的 殘差波動(dòng)率）：ε t = μ + ζ t 其中，ζ t = σ tzt，σ t2 = K + 丫 σ t-^+ 曰 ζ t-12, k〉0，ε t 是殘差回報(bào)。σ t為殘差回報(bào)在t時(shí)刻的殘差波動(dòng)率，zt為正態(tài)分布，K，丫，a為GARCH 中的參數(shù)，由殘差歷史數(shù)據(jù)估計(jì)得到。
[0050] 實(shí)踐證明，a)、σ和上一期的殘差波動(dòng)率W及其滯后一期的殘差波動(dòng)率有關(guān)，適用 于波動(dòng)率長(zhǎng)期自相關(guān)過(guò)程，度量了其波動(dòng)聚集效應(yīng)。
[0051] 步驟S2 :接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置股票價(jià)格走勢(shì)的 起止時(shí)間；
[0052] 投資者構(gòu)造投資組合時(shí)，可W向股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)中輸入待構(gòu)造的投資組合中 的各個(gè)股票的股票代碼，投資組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，W及需要預(yù)測(cè)的波動(dòng)率 的起止時(shí)間，其中該投資組合中可W包括一只股票，也可W包括多只股票。
[0053] 步驟S3 :從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算 出的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；
[0054] 風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)包括股票風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差 矩陣W及殘差波動(dòng)率，所述殘差波動(dòng)率是不能由股票風(fēng)險(xiǎn)因子所解釋部分回報(bào)的波動(dòng)率。 陽(yáng)化5] 步驟S4 :根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間及 股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值計(jì)算出股票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波 動(dòng)率。
[0056] 根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分別計(jì)算得到股票風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)、因子回報(bào) 的協(xié)方差矩陣W及殘差波動(dòng)率，并將其存入風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)，W備后續(xù)根據(jù)用戶輸入 的投資組合中的各股票代碼、各股票代碼對(duì)應(yīng)的權(quán)重、起止時(shí)間進(jìn)行股票波動(dòng)率的計(jì)算，W 幫助投資者制定投資組合。當(dāng)然，后續(xù)根據(jù)該些數(shù)據(jù)，W及用戶輸入的投資組合中的股票 代碼、對(duì)設(shè)定的某一日期，計(jì)算投資組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的股票的協(xié)方差矩陣，結(jié)合投資 組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的阿爾法alpha值進(jìn)行股票績(jī)效分析和績(jī)效歸因分析，當(dāng)然也可W 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)歸因分析和風(fēng)險(xiǎn)分析，投資者根據(jù)分析結(jié)果可W利用一些成熟的現(xiàn)有技術(shù)確定投 資組合中的各股票的權(quán)重，W調(diào)整投資策略。其中，在進(jìn)行股票收益回報(bào)時(shí)，將股票收益回 報(bào)分解為因子回報(bào)和殘差回報(bào)兩部分，將股票協(xié)方差矩陣的計(jì)算分解為因子回報(bào)的協(xié)方差 矩陣的計(jì)算和殘差波動(dòng)率的計(jì)算，由于多只股票的收益之間的相關(guān)關(guān)系變化較大，但是因 子和因子之間的關(guān)系相對(duì)比較穩(wěn)定，從而計(jì)算股票的協(xié)方差矩陣所需要的歷史數(shù)據(jù)較短； 其次，由于因子相對(duì)于股票的個(gè)數(shù)往往較少，如估計(jì)1000只股票的協(xié)方差矩陣，需要估計(jì) 1000 X 1000/2個(gè)參數(shù)，而如果選取34個(gè)因子，只需估計(jì)34 X 34/2+1000個(gè)參數(shù)，大大減小了 估計(jì)量，因?yàn)楣烙?jì)更加精準(zhǔn)。
[0057] 通過(guò)根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)；接收輸 入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間；從風(fēng)險(xiǎn)控制模型 數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；根據(jù)股票代 碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間及股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值計(jì)算出股 票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率，通過(guò)上述步驟，用戶需要 獲取輸入的股票及股票投資組合的波動(dòng)率時(shí)僅需從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)中調(diào)取數(shù)據(jù)，根據(jù) 該數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算即可，大大減少了計(jì)算時(shí)間，并且由于計(jì)算各部分?jǐn)?shù)值時(shí)所需歷史數(shù)據(jù)較 RiskMetrics方法少，計(jì)算精確度高。 陽(yáng)05引 實(shí)施例2 :
[0059] 如圖2所示，一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法包括如下步驟：
[0060] 步驟S1 :根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)；
[0061] 所述步驟S1 :根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù) 庫(kù)步驟中具體包括W下步驟：收集各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)；根據(jù)各股票每日收盤(pán) 時(shí)交易行情數(shù)據(jù)確定股票風(fēng)險(xiǎn)因子；根據(jù)股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)及股票風(fēng)險(xiǎn)因子確 定股票的收益回報(bào)率及收益回報(bào)率中的因子回報(bào)和殘差回報(bào)；根據(jù)因子回報(bào)、殘差回報(bào)計(jì) 算出因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣和殘差波動(dòng)率；對(duì)計(jì)算出的股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子回報(bào)、因子回報(bào) 的協(xié)方差矩陣W及殘差波動(dòng)率進(jìn)行處理形成股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；根據(jù)每日各股票風(fēng)險(xiǎn)控 制參數(shù)值建立風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)。
[0062] 由于股票波動(dòng)率的預(yù)測(cè)系統(tǒng)可W每日自動(dòng)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回 報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣W及殘差波動(dòng)率數(shù)據(jù)值，并且自動(dòng)存入風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)，用 戶需要獲取輸入的投資組合的波動(dòng)率時(shí)僅需從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)中調(diào)取數(shù)據(jù)，根據(jù)該數(shù) 據(jù)進(jìn)行計(jì)算。
[0063] 根據(jù)公式y(tǒng) = Xf+ ε計(jì)算因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣及殘差波動(dòng)率，其中，y表示股票 池中股票的超無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率收益，即股票的回報(bào)減去無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是可W從日頻交易數(shù)據(jù)中 的每日個(gè)股收益率中直接提取出來(lái)的，X表示股票風(fēng)險(xiǎn)因子的值，可根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí) 交易行情數(shù)據(jù)確定，f表示股票風(fēng)險(xiǎn)因子可解釋部分的因子回報(bào)，ε表示不能由股票風(fēng)險(xiǎn) 因子所解釋部分的殘差回報(bào)。
[0064] 通過(guò)如下所述的公式計(jì)算因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣： 陽(yáng)0化]
[0066] 其中，fi表示i時(shí)刻股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)，i e [0，Τ]，λ表示因子回報(bào)的權(quán) 重的衰減速度，和長(zhǎng)半衰期L的對(duì)應(yīng)關(guān)系滿足：L等于-log2 ( λ )的整數(shù)部分，為Τ+1時(shí)刻 的股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣。
[0067] 根據(jù)y = Xf+ ε，將股票的超無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率收益表示成兩個(gè)部分，則相應(yīng)的，y的協(xié)方 差矩陣可W表示為Cov(y): !；00側(cè) Cov(y) = XFXT+Δ，可W看出，Cov(y)分成兩部分： W例其中，F(xiàn) = Cov訊為因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣，Δ為股票的殘差波動(dòng)率矩陣：
[0070]
[0071] 其中，δ 1為第一只股票的殘差波動(dòng)率，δ η為第η只股票的殘差波動(dòng)率。
[0072] 在實(shí)施殘差波動(dòng)率計(jì)算之前，首先對(duì)回歸得到的殘差回報(bào)ε t進(jìn)行平穩(wěn)性、自相 關(guān)性檢驗(yàn)，經(jīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)序列之間存在自相關(guān)性和偏相關(guān)性，且殘差回報(bào)并非標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布， 呈現(xiàn)尖峰厚尾的趨勢(shì)，因此采取GARCH方法對(duì)殘差波動(dòng)率進(jìn)行估計(jì)，并且經(jīng)過(guò)考察經(jīng)GARCH 估計(jì)的波動(dòng)率調(diào)整后的殘差的確是服從白噪聲過(guò)程。估計(jì)公式如下（其中，ot為股票的 殘差波動(dòng)率）：ε t = μ + ζ t 其中，ζ t = σ tzt，σ t2 = K + 丫 σ t-^+ 曰 ζ t-12, k〉0，ε t 是殘差回報(bào)。σ t為殘差回報(bào)在t時(shí)刻的殘差波動(dòng)率，zt為正態(tài)分布，K，丫，a為GARCH 中的參數(shù)，由殘差歷史數(shù)據(jù)估計(jì)得到。
[0073] 實(shí)踐證明，a)、σ和上一期的殘差波動(dòng)率W及其滯后一期的殘差波動(dòng)率有關(guān)，適用 于波動(dòng)率長(zhǎng)期自相關(guān)過(guò)程，度量了其波動(dòng)聚集效應(yīng)。
[0074] 步驟S2 :接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置股票價(jià)格走勢(shì)的 起止時(shí)間；
[00巧]投資者構(gòu)造投資組合時(shí)，可W向股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)中輸入待構(gòu)造的投資組合中 的各個(gè)股票的股票代碼，投資組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，W及需要預(yù)測(cè)的波動(dòng)率 的起止時(shí)間，其中該投資組合中可W包括一只股票，也可W包括多只股票。
[0076] 步驟S3 :從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算 出的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；
[0077] 風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)包括股票風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差 矩陣W及殘差波動(dòng)率，所述殘差波動(dòng)率是不能由股票風(fēng)險(xiǎn)因子所解釋部分回報(bào)的波動(dòng)率。
[0078] 步驟S4 :根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間及 股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值計(jì)算出股票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波 動(dòng)率。
[0079] 根據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分別計(jì)算得到股票風(fēng)險(xiǎn)因子、股票風(fēng)險(xiǎn)因子的因子回報(bào)、因子回報(bào) 的協(xié)方差矩陣W及殘差波動(dòng)率，并將其存入風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)，W備后續(xù)根據(jù)用戶輸入 的投資組合中的各股票代碼、各股票代碼對(duì)應(yīng)的權(quán)重、起止時(shí)間進(jìn)行股票波動(dòng)率的計(jì)算，W 幫助投資者制定投資組合。當(dāng)然，后續(xù)根據(jù)該些數(shù)據(jù)，W及用戶輸入的投資組合中的股票 代碼、對(duì)設(shè)定的某一日期，計(jì)算投資組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的股票的協(xié)方差矩陣，結(jié)合投資 組合中的股票代碼對(duì)應(yīng)的阿爾法alpha值進(jìn)行股票績(jī)效分析和績(jī)效歸因分析，當(dāng)然也可W 進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)歸因分析和風(fēng)險(xiǎn)分析，投資者根據(jù)分析結(jié)果可W利用一些成熟的現(xiàn)有技術(shù)確定投 資組合中的各股票的權(quán)重，W調(diào)整投資策略。其中，在進(jìn)行股票收益回報(bào)時(shí)，將股票收益回 報(bào)分解為因子回報(bào)和殘差回報(bào)兩部分，將股票協(xié)方差矩陣的計(jì)算分解為因子回報(bào)的協(xié)方差 矩陣的計(jì)算和殘差波動(dòng)率的計(jì)算，由于多只股票的收益之間的相關(guān)關(guān)系變化較大，但是因 子和因子之間的關(guān)系相對(duì)比較穩(wěn)定，從而計(jì)算股票的協(xié)方差矩陣所需要的歷史數(shù)據(jù)較短； 其次，由于因子相對(duì)于股票的個(gè)數(shù)往往較少，如估計(jì)1000只股票的協(xié)方差矩陣，需要估計(jì) 1000 X 1000/2個(gè)參數(shù)，而如果選取34個(gè)因子，只需估計(jì)34 X 34/2+1000個(gè)參數(shù)，大大減小了 估計(jì)量，因?yàn)楣烙?jì)更加精準(zhǔn)。
[0080] 步驟S5 :根據(jù)股票及股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率得到 股票價(jià)格漲幅的慢速線、中速線和高速線，判斷出股票最佳買入點(diǎn)及賣出的最高價(jià)格和最 低價(jià)格。
[0081] 一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)的實(shí)施例：
[0082] 一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)包括：
[0083] 風(fēng)險(xiǎn)控制數(shù)據(jù)庫(kù)模塊1，用于根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn) 控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)；
[0084] 股票信息接收模塊2,用于接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置 股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間；
[00化]風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值獲取模塊3,用于從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收 盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；
[0086] 波動(dòng)率計(jì)算模塊4,用于根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì) 的起止時(shí)間及股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值計(jì)算出股票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起 止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率。
[0087] 在實(shí)施例中，股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：股票交易數(shù)據(jù)獲取模塊5,用于收集各 股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)。
[0088] 在實(shí)施例中，股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：風(fēng)險(xiǎn)因子確定模塊6,用于根據(jù)各股票 每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)確定股票風(fēng)險(xiǎn)因子。
[0089] 在實(shí)施例中，股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：收益回報(bào)確定模塊7,用于根據(jù)股票每 日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)及股票風(fēng)險(xiǎn)因子確定股票的收益回報(bào)率及收益回報(bào)率中的因子回 報(bào)和殘差回報(bào)。
[0090] 在實(shí)施例中，股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：協(xié)方差矩陣計(jì)算模塊8,用于根據(jù)因子 回報(bào)報(bào)計(jì)算出因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣。
[0091] 在實(shí)施例中，股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：殘差波動(dòng)率計(jì)算模塊9,用于根據(jù)殘差 回報(bào)計(jì)算出股票的殘差波動(dòng)率。
[0092] 在實(shí)施例中，股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)還包括：風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)形成模塊10,用于對(duì)計(jì) 算出的股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣W及殘差波動(dòng)率進(jìn)行處理形成股 票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值。
[0093] 本發(fā)明實(shí)施的優(yōu)點(diǎn)：通過(guò)根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制 模型數(shù)據(jù)庫(kù)；接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí) 間；從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)控制參 數(shù)值；根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間及股票風(fēng)險(xiǎn)控制 參數(shù)值計(jì)算出股票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率，采用股票 波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，用戶需要獲取輸入的股票及股票投資組合的波動(dòng)率時(shí)僅需從風(fēng)險(xiǎn)控制模 型數(shù)據(jù)庫(kù)中調(diào)取數(shù)據(jù)，根據(jù)該數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算即可，大大減少了計(jì)算時(shí)間，并且由于計(jì)算各部 分?jǐn)?shù)值時(shí)所需歷史數(shù)據(jù)較化skMetrics方法少，計(jì)算精確度高。
[0094] W上所述，僅為本發(fā)明的【具體實(shí)施方式】，但本發(fā)明的保護(hù)范圍并不局限于此，任何 熟悉本領(lǐng)域技術(shù)的技術(shù)人員在本發(fā)明公開(kāi)的技術(shù)范圍內(nèi)，可輕易想到的變化或替換，都應(yīng) 涵蓋在本發(fā)明的保護(hù)范圍之內(nèi)。因此，本發(fā)明的保護(hù)范圍應(yīng)W所述權(quán)利要求的保護(hù)范圍為 準(zhǔn)。
【主權(quán)項(xiàng)】
1. 一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法，其特征在于，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法包括如下步驟： 根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)； 接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間； 從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)控制 參數(shù)值； 根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間及股票風(fēng)險(xiǎn)控制 參數(shù)值計(jì)算出股票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率。2. 根據(jù)權(quán)利要求1所述的股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法，其特征在于，所述根據(jù)各股票每日收 盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)步驟中具體包括以下步驟：收集各股票每 日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)；根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)確定股票風(fēng)險(xiǎn)因子；根據(jù)股 票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)及股票風(fēng)險(xiǎn)因子確定股票的收益回報(bào)率及收益回報(bào)率中的因 子回報(bào)和殘差回報(bào)；根據(jù)因子回報(bào)、殘差回報(bào)計(jì)算出因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣和殘差波動(dòng)率； 對(duì)計(jì)算出的股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子回報(bào)、因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣以及殘差波動(dòng)率進(jìn)行處理形 成股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值；根據(jù)每日各股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值建立風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)。3. 根據(jù)權(quán)利要求1至2之一所述的股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)方法，其特征在于，所述根據(jù)股票代 碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間及股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值計(jì)算出股 票及股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率步驟執(zhí)行后執(zhí)行以下步驟：根據(jù) 股票及股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)率得到股票價(jià)格漲幅的慢速線、 中速線和高速線，判斷出股票最佳買入點(diǎn)及賣出的最高價(jià)格和最低價(jià)格。4. 一種股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，其特征在于，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)包括： 風(fēng)險(xiǎn)控制數(shù)據(jù)庫(kù)模塊，用于根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)建立股票風(fēng)險(xiǎn)控制模 型數(shù)據(jù)庫(kù)； 股票信息接收模塊，用于接收輸入的股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重，設(shè)置股票價(jià) 格走勢(shì)的起止時(shí)間； 風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值獲取模塊，用于從風(fēng)險(xiǎn)控制模型數(shù)據(jù)庫(kù)讀取預(yù)先根據(jù)前一日收盤(pán)時(shí)交 易行情數(shù)據(jù)計(jì)算出的風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值； 波動(dòng)率計(jì)算模塊，用于根據(jù)股票代碼、股票代碼對(duì)應(yīng)的板塊權(quán)重、股票價(jià)格走勢(shì)的起止 時(shí)間和/或股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值計(jì)算出股票和/或股票投資組合在股票價(jià)格走勢(shì)的起止時(shí) 間內(nèi)的波動(dòng)率。5. 根據(jù)權(quán)利要求4所述的股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，其特征在于，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系 統(tǒng)還包括：股票交易數(shù)據(jù)獲取模塊，用于收集各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)。6. 根據(jù)權(quán)利要求5所述的股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，其特征在于，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系 統(tǒng)還包括：風(fēng)險(xiǎn)因子確定模塊，用于根據(jù)各股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)確定股票風(fēng)險(xiǎn)因 子。7. 根據(jù)權(quán)利要求6所述的股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，其特征在于，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系 統(tǒng)還包括：收益回報(bào)確定模塊，用于根據(jù)股票每日收盤(pán)時(shí)交易行情數(shù)據(jù)及股票風(fēng)險(xiǎn)因子確 定股票的收益回報(bào)率及收益回報(bào)率中的因子回報(bào)和殘差回報(bào)。8. 根據(jù)權(quán)利要求7所述的股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，其特征在于，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系 統(tǒng)還包括：協(xié)方差矩陣計(jì)算模塊，用于根據(jù)因子回報(bào)報(bào)計(jì)算出因子回報(bào)的協(xié)方差矩陣。9. 根據(jù)權(quán)利要求8所述的股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，其特征在于，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系 統(tǒng)還包括：殘差波動(dòng)率計(jì)算模塊，用于根據(jù)殘差回報(bào)計(jì)算出股票的殘差波動(dòng)率。10. 根據(jù)權(quán)利要求9所述的股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系統(tǒng)，其特征在于，所述股票波動(dòng)率預(yù)測(cè)系 統(tǒng)還包括：風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)形成模塊，用于對(duì)計(jì)算出的股票風(fēng)險(xiǎn)因子、因子回報(bào)、因子回報(bào)的 協(xié)方差矩陣以及殘差波動(dòng)率進(jìn)行處理形成股票風(fēng)險(xiǎn)控制參數(shù)值。
【文檔編號(hào)】G06Q40/04GK105989535SQ201510067921
【公開(kāi)日】2016年10月5日
【申請(qǐng)日】2015年2月10日
【發(fā)明人】許文
【申請(qǐng)人】上海華頌軟件科技有限公司